By Götz Hohenstein
Banken und Geschäftspartner beurteilen Unternehmen immer mehr nach dem Cash-Flow und weniger nach der Bilanz oder der Gewinn- und Verlustrechnung. Noch wichtiger aber ist der Cash-Flow für die mittelfristige Unternehmenssicherung. So gilt er als eine der aussagekräftigsten Kennziffern für die Unternehmenssteuerung.
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Die Bodenabfertigung eines Flugzeugs hat entscheidende Bedeutung für Pünktlichkeit, Stabilität und Wirtschaftlichkeit des Flugplans. Andreas Schlegel führt an Hand der von Lufthansa an ihrem zentralen Hub Frankfurt/Main systematisch erhobenen Prozessdaten eine detaillierte statistische examine der wichtigsten Bodenabfertigungsprozesse im Luftverkehr durch und identifiziert relevante Einflussfaktoren und Verspätungsursachen.
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Beispiel: 1. 000,- DM 74 2. 000,- DM. Dies ist der klassische Fall, wie Gewinn- und Verlustrechnung und Cash-Flow-Rechnung auseinanderklaffen. 000,- DM gemindert. Der Cash Flow blieb unberuhrt. 1m zweiten Jahr blieb der Gewinn unangetastet. 000,- DM negativ. Manche Leute nennen diesen Vorgang eine "Dichotomie". Hierbei wurde der Einfachheit halber angenommen, daB die Ruckstellung genau in der Hohe der spateren Zahlung gebildet worden war - was selten genug der Fall ist (siehe oben Punkt 3). In der Regel aber ergibt sich bei der Auflosung der Ruckstellungen entweder ein Buchgewinn oder ein Buchverlust, weil die genaue Hohe der Ruckstellung meist nur geschatzt werden kann.
Die Finanzkraft (Innenfinanzierung) und, im weiteren Sinne, auch fiir 2. die Ertragskraft eines Unternehmens. Normalerweise sol1en Cash-Flow-Projektionen auf monatlicher Basis mindestens fiir eine 12-Monats-Periode erstellt werden. Es werden die ausgabewirksamen Aufwendungen den einnahmewirksamen Ertragen gegeniibergestellt. Grundlage einer solchen Projektion sind der Marketing- und Produktionsplan. 69 Hiervon zu unterscheiden ist die Cash-Flow-Rechnung im weiteren Sinne, die samtliche Geldstrome im Unternehmen, also auch Kreditoperationen erfaJ3t.
ROckzahlung eines langfristigen Oarlehens 10 122 10. 52 Saldo, Zunahme des Working Capital 20 Erstellen Sie bitte aus der nachfolgenden Aufstellung eine FundsFlow-Rechnung. Die einzelnen Positionen sind entweder Herkunft oder Verwendung von Mitteln. Achten Sie auf eventuelle neutrale Positionen. Funds Flow (Working Capital = Netto-Umlaufvermogen) Herkunft und Verwendung von Mitteln - Wertangaben in TOM - 1986 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. Reingewinn Abschreibungen ZufOhrung zu ROcksteliungen ZufOhrung zu Wertberichtigungen Aufnahme langfristiger Anleihen Zugange im Anlagevermogen AusgeschOttete Oividende Einbehaltene Gewinne Working Capital Zunahme (Abnahme) Verbindlichkeiten, mittelfristig Zunahme (Abnahme) Erhaltene Anzahlungen ROckzahlung eines Oarlehens Aufnahme eines Darlehens ErhOhung der Aktiven Rechnungsabgrenzung Erwerb einer Beteiligung Umwandlung (Umschuldung) eines erhaltenen mittelfristigen Oarlehens in eine Grundschuld Verkauf eines unbebauten GrundstOckes Auflosung einer ROcksteliung Zugang Bebaute GrundstOcke; Transfer von Anlagen im Bau Auflosung einer Wertberichtigung Working Capital am 1.